Muthaleetu Thisai · முதலீட்டு திசை

Mutual Fund · B Padmanaban · 3 Nov 2026

The First 3 Years Of SIP May Disappoint You. The Next Few Years Could Surprise You!

Recently, I have been hearing the same complaint from many investors. “Sir, I Have Been Investing Through SIP For 3 Years. Where Are My Returns?”

The First 3 Years Of SIP May Disappoint You. The Next Few Years Could Surprise You!

The Biggest Wealth Creators Are Often Those Who Survive The Most Disappointing Years!

Recently, I have been hearing the same complaint from many investors.

“Sir, I Have Been Investing Through SIP For 3 Years. Where Are My Returns?”

I understand their frustration.

Let me share something interesting from my favorite mutual fund category, Small Cap Funds.

The category's average returns are:

Not bad, considering the broader market correction of nearly 10% over the last 25 months, as observed in the market data I am referring to.

But investors who started their SIPs three years ago are disappointed.

Some have even started questioning whether SIP was the right decision.

Here Is What Many Investors Are Missing!

Imagine an investor who started a monthly SIP of ₹5,000 three years ago.

Monthly SIP: ₹5,000

Investment Period: 36 Months

Total Investment: ₹1,80,000

Because markets have remained volatile, the portfolio may not show exciting returns today.

The investor feels disappointed.

But I see something completely different.

I See ₹1.80 Lakh Of Invested Capital, Along With All The Units Accumulated Over 36 Months, Waiting To Participate In The Next Market Recovery!

When the market eventually recovers, the entire accumulated portfolio participates in that recovery, much like a lumpsum investment held at that point.

And the best part?

During market corrections, every SIP instalment purchases more units at lower NAVs.

What Looks Like Poor Performance Today Could Be The Foundation For Better Wealth Creation Tomorrow.

Let Me Tell You A Simple Story.

A farmer plants a mango tree.

For the first three years, he waters it regularly.

No mangoes. No income. Only patience.

His neighbor laughs.

“Three Years of Effort And Nothing To Show?”

But the farmer understands something his neighbor doesn't.

The tree is developing its roots.

When the season arrives, the same tree may produce fruits for many years.

SIP Investing During A Sideways Or Falling Market Is Similar.

You are building your investment base before potentially enjoying the rewards.

Of course, markets are not mango trees. Recoveries are neither guaranteed nor predictable.

After Two Decades As A Mutual Fund Distributor, I Have Observed One Important Behaviour.

Many investors are comfortable investing when their portfolios are growing.

But when markets remain stagnant for two or three years, their conviction starts disappearing.

Ironically, that may be the period when disciplined investors are accumulating units at attractive prices.

The Real Challenge Is Not Starting An SIP.

The Real Challenge Is Continuing It When Your Portfolio Gives You Very Little Reason To Celebrate.

Remember:

A Poor First 3 Years Does Not Necessarily Mean A Poor Investment Decision.

It may mean your accumulation phase is still underway.

Provided your investments suit your goals, risk appetite and time horizon, patience can be valuable.

SIP Does Not Guarantee Wealth. But Discipline, Time And Compounding Give Wealth Creation A Better Opportunity.

Markets Test Your Patience Before They Reward Your Conviction.

And that is precisely why creating wealth looks simple in an Excel sheet but feels so difficult in real life!

What Would You Do If Your SIP Showed Almost No Returns After 3 Years? Continue, Pause Or Stop?

Fortune Investment Services (P) Ltd.
ARN: 197457

Disclaimer: This analysis is shared purely for educational purposes. It is not investment advice. Always do your own due diligence and invest based on your financial goals, investment horizon, and risk appetite. Please keep in mind that mutual fund investments are exposed to market risk. Before making any investment decisions, review all scheme-related documentation thoroughly.

SIP இன் முதல் 3 ஆண்டுகள் உங்களை ஏமாற்றலாம். அடுத்த சில வருடங்கள் உங்களை ஆச்சரியப்படுத்தலாம்!

சமீபகாலமாக, பல முதலீட்டாளர்களிடம் இருந்தும் இதே புகாரை கேட்டு வருகிறேன். "சார், நான் 3 வருடங்களாக SIP மூலம் முதலீடு செய்து வருகிறேன். எனது வருமானம் எங்கே?"

** SIP இன் முதல் 3 ஆண்டுகள் உங்களை ஏமாற்றலாம். அடுத்த சில வருடங்கள் உங்களை ஆச்சரியப்படுத்தலாம்!**

மிகப்பெரிய செல்வத்தை உருவாக்குபவர்கள் பெரும்பாலும் ஏமாற்றமளிக்கும் வருடங்களில் உயிர் பிழைப்பவர்கள்!

சமீபகாலமாக, பல முதலீட்டாளர்களிடம் இருந்தும் இதே புகாரை கேட்டு வருகிறேன்.

“சார், நான் 3 வருடங்களாக SIP மூலம் முதலீடு செய்து வருகிறேன். எனது வருமானம் எங்கே?”

அவர்களின் விரக்தி எனக்குப் புரிகிறது.

எனக்குப் பிடித்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகையான ஸ்மால் கேப் ஃபண்டுகளில் இருந்து சுவாரஸ்யமான ஒன்றைப் பகிர்கிறேன்.

வகையின் சராசரி வருமானம்:

மோசமானதல்ல, கடந்த 25 மாதங்களில் கிட்டத்தட்ட 10% பரந்த சந்தைத் திருத்தத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, நான் குறிப்பிடும் சந்தைத் தரவில் கவனிக்கப்பட்டது.

ஆனால் மூன்று ஆண்டுகளுக்கு முன்பு தங்கள் எஸ்ஐபிகளை தொடங்கிய முதலீட்டாளர்கள் ஏமாற்றம் அடைந்துள்ளனர்.

SIP சரியான முடிவுதானா என்று கூட சிலர் கேள்வி எழுப்ப ஆரம்பித்துள்ளனர்.

இங்கே பல முதலீட்டாளர்கள் காணவில்லை!

மூன்று ஆண்டுகளுக்கு முன்பு ₹5,000 மாதாந்திர SIP-ஐத் தொடங்கிய ஒரு முதலீட்டாளரை கற்பனை செய்து பாருங்கள்.

மாதாந்திர SIP: ₹5,000

முதலீட்டு காலம்: 36 மாதங்கள்

மொத்த முதலீடு: ₹1,80,000

சந்தைகள் நிலையற்றதாக இருப்பதால், போர்ட்ஃபோலியோ இன்று உற்சாகமான வருமானத்தைக் காட்டாது.

முதலீட்டாளர் ஏமாற்றம் அடைகிறார்.

ஆனால் நான் முற்றிலும் மாறுபட்ட ஒன்றைக் காண்கிறேன்.

நான் ₹1.80 லட்சம் முதலீட்டு மூலதனத்தைப் பார்க்கிறேன், 36 மாதங்களுக்கும் மேலாக திரட்டப்பட்ட அனைத்து யூனிட்களுடன், அடுத்த சந்தை மீட்டெடுப்பில் பங்கேற்க காத்திருக்கிறேன்!

சந்தை இறுதியில் மீண்டு வரும்போது, மொத்த திரட்டப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவும் அந்த மீட்டெடுப்பில் பங்கேற்கிறது, அந்த கட்டத்தில் வைத்திருக்கும் லம்ப்சம் முதலீடு போன்றது.

மற்றும் சிறந்த பகுதி?

சந்தை திருத்தங்களின் போது, ​​ஒவ்வொரு SIP தவணையும் குறைந்த NAVகளில் அதிக யூனிட்களை வாங்குகிறது.

இன்று மோசமான செயல்திறன் போல் தோன்றுவது நாளை சிறந்த செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான அடித்தளமாக இருக்கலாம்.

ஒரு எளிய கதையைச் சொல்கிறேன்.

ஒரு விவசாயி ஒரு மா மரத்தை நடுகிறார்.

முதல் மூன்று ஆண்டுகளுக்கு, அவர் தொடர்ந்து தண்ணீர் ஊற்றுகிறார்.

மாம்பழம் இல்லை. வருமானம் இல்லை. பொறுமை மட்டுமே.

அவரது பக்கத்து வீட்டுக்காரர் சிரிக்கிறார்.

“மூன்று வருட முயற்சி மற்றும் எதுவும் காட்டவில்லையா?”

ஆனால் விவசாயி தனது அண்டை வீட்டாருக்கு புரியாத ஒன்றை புரிந்துகொள்கிறார்.

மரம் அதன் வேர்களை வளர்த்துக் கொண்டிருக்கிறது.

சீசன் வந்துவிட்டால், அதே மரத்தில் பல ஆண்டுகள் பழங்கள் விளையும்.

** ஒரு பக்கவாட்டில் அல்லது வீழ்ச்சியடைந்த சந்தையின் போது SIP முதலீடு செய்வது ஒத்ததாகும்.**

வெகுமதிகளை அனுபவிக்கும் முன் உங்கள் முதலீட்டு தளத்தை உருவாக்குகிறீர்கள்.

நிச்சயமாக, சந்தைகள் மா மரங்கள் அல்ல. மீட்புகள் உத்தரவாதம் அல்லது கணிக்க முடியாதவை.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தராக இரண்டு தசாப்தங்களுக்குப் பிறகு, நான் ஒரு முக்கியமான நடத்தையைக் கவனித்தேன்.

பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் வளரும் போது முதலீடு செய்ய வசதியாக இருக்கிறார்கள்.

ஆனால் சந்தைகள் இரண்டு அல்லது மூன்று ஆண்டுகள் தேக்க நிலையில் இருக்கும் போது, ​​அவர்களின் நம்பிக்கை மறைந்துவிடும்.

முரண்பாடாக, ஒழுக்கமான முதலீட்டாளர்கள் கவர்ச்சிகரமான விலையில் யூனிட்களைக் குவிக்கும் காலகட்டமாக இருக்கலாம்.

உண்மையான சவால் ஒரு SIP ஐ தொடங்குவது அல்ல.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ உங்களுக்குக் கொண்டாடுவதற்கு மிகக் குறைந்த காரணத்தை வழங்கும்போது, உண்மையான சவால் அதைத் தொடர்கிறது.

நினைவில் கொள்ளுங்கள்:

மோசமான முதல் 3 ஆண்டுகள் என்பது மோசமான முதலீட்டு முடிவு என்று அர்த்தமல்ல.

உங்கள் குவிப்பு கட்டம் இன்னும் நடந்து கொண்டிருக்கிறது என்று அர்த்தம்.

உங்கள் முதலீடுகள் உங்கள் இலக்குகள், இடர் பசி மற்றும் நேர எல்லைக்கு ஏற்ப இருந்தால், பொறுமை மதிப்புமிக்கதாக இருக்கும்.

SIP செல்வத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. ஆனால் ஒழுக்கம், நேரம் மற்றும் கலவை ஆகியவை செல்வத்தை உருவாக்க ஒரு சிறந்த வாய்ப்பை வழங்குகின்றன.

உங்கள் நம்பிக்கைக்கு வெகுமதி அளிக்கும் முன் சந்தைகள் உங்கள் பொறுமையை சோதிக்கின்றன.

அதனால்தான் எக்செல் தாளில் செல்வத்தை உருவாக்குவது எளிமையாகத் தெரிகிறது ஆனால் நிஜ வாழ்க்கையில் மிகவும் கடினமாக இருக்கிறது!

** உங்கள் SIP 3 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு கிட்டத்தட்ட எந்த வருமானத்தையும் காட்டவில்லை என்றால் நீங்கள் என்ன செய்வீர்கள்? தொடரவா, இடைநிறுத்தவா அல்லது நிறுத்தவா?**

Fortune Investment Services (P) Ltd.
ARN: 197457

துறப்பு: இந்த பகுப்பாய்வு முற்றிலும் கல்வி நோக்கங்களுக்காக பகிரப்பட்டது. இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. எப்பொழுதும் உங்களின் சொந்த விடாமுயற்சியை செய்து உங்கள் நிதி இலக்குகள், முதலீட்டு எல்லை மற்றும் இடர் பசியின் அடிப்படையில் முதலீடு செய்யுங்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயத்திற்கு ஆளாகின்றன என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன், திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் முழுமையாக மதிப்பாய்வு செய்யவும்.

Read on Muthaleetu Thisai · முதலீட்டு திசையில் படிக்க

Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.